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电子元器件行业周报:康宁发布有蓝宝石特性的大猩猩玻璃

发布时间:2015-02-09    研究机构:国泰君安证券

白马成长估值 仍可提升。年初至今电子行业指数累计涨幅9.55%,连续五周跑赢沪深300,名列全行业第五;中信电子行业整体2015 年PE 估值26.2 倍,其中隐含当年50%高增长预期。2015 年以来电子行业内部股票上涨以传统成长白马为龙头,至此当年估值区间为18-26倍,我们认为其中低估值股票仍有估值提升空间,推荐欧菲光、长盈精密、歌尔声学,此外大华股份、海康威视等受益这一估值修复进程。

一季度继续看好军队信息化、手机金属化等主题。当前大盘指数行情纠结,电子行业整体周期平稳,我们认为一季度市场环境适于主题的炒作,我们目前看好军队信息化、手机金属化。1)《国家安全战略纲要》1 月23 日在中央政治局审议通过,再次强调信息安全重要性,我们认为特种电子受益路径仍是资产整合、民参军、军转民等,推荐银河电子(军转民,新能源客车充电桩业务有望加速进展,股权激励授予完成),振华科技(芯片国产化的落地单位)。2)2015 年国产品牌手机大规模导入金属机壳,我们预计2017 年全球智能终端金属件市场183 亿美元,复合增速20%;而供给受制于关键供需的产能瓶颈,行业处于对供应商有利的供需关系中,同时低成本压铸方案的导入支持渗透率持续提升超过30%。我们继续推荐:长盈精密、胜利精密、劲胜精密,另外春兴精工受益于金属化趋势。

康宁带蓝宝石特性的大猩猩玻璃。康宁公司总裁 James Clappin 宣布,他们研发出了一种带有蓝宝石玻璃特性的大猩猩玻璃屏。为提升自家大猩猩玻璃屏的性能,康宁汲取了蓝宝石屏幕的特性,这一研发项目被称为——Project Phire。同期LED inside 发文认为,2015年蓝宝石行业将是“在消费电子长尾需求的带动下,产业将进入一个量利齐增的好时期“。

公司更新:1)【劲胜精密 300083】4Q14 业绩恢复增长,2015 年值得期待(公告点评);2)【深纺织 000045】不破不立,一段结束意味着另一段开始(公告点评);3)【银河电子 002519】充电桩业务有望受益合肥力推电动公交车;4)【锦富新材 300128】最坏时点就快过去,迈致并表,2Q15 业绩拐点;5)【长电科技 600584】拟7.8 亿美元收购星科金鹏;6)【胜利精密 002426】拟收购Apple Watch 自动化设备供应商,有望成为工业4.0 新龙头。

风险提示:行业景气下行,技术创新周期放缓。

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