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锦富技术一季报点评:各项业务均呈良好态势

发布时间:2018-04-28    研究机构:浙商证券

公司各项业务均呈现出良好态势

一季报显示公司不仅在不仅在智能系统大数据业务有利润,传统业务也继续回升,同时一季度属于季度性低点的检测治具业务也实现了扭亏为盈,各项业务为全年高增长奠定了良好的开端。公司战略打造智能系统与大数据产业经营+参控持股平台公司,将聚焦“新材料及其加工应用”、“智能系统与大数据”及“清洁能源”三大主业,并制定了五年规划及一系列目标。我们认为,公司经历的转型阵痛期和业务磨合期以及战略规划期后,管理层和公司各项业务已经进入新的发展轨道,公司目前将是真正按转型后发展思路的第一年,在传统业务稳定和增长的同时,高科技高毛利业务也将贡献业绩,公司今后将在内生和外延发展下保持高质量的高增长。

盈利预测及估值

不计算新零售业务与外延的情况下,我们预计2018-2020年公司将分别实现营收45亿、60亿、75亿,净利润1.1亿、1.45亿、2.12亿,EPS0.13元、0.17元、0.25元。我们认为公司正处于发展拐点期且未来能有高增速,给予“增持”评级。

风险提示

传统业务订单低于预期、光伏供货进度低于预期、智能系统销量低于预期。

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